成立于1993年的廣東明陽電氣集團有限公司(以下簡稱“明陽集團”)至今已經(jīng)走過20多個年頭。從當年生產(chǎn)價值1000元的普通配電箱,到如今開發(fā)價值1000萬元的兆瓦級風力發(fā)電設備,明陽風電產(chǎn)業(yè)排名已經(jīng)躍居至國內(nèi)前三、全球前十。 　　
　　制造業(yè)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主戰(zhàn)場,制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型無疑需要強大的金融后盾。明陽集團董事長張傳衛(wèi)認為,公司20多年的發(fā)展,與銀行業(yè)金融機構(gòu)的支持密切相關。同時,企業(yè)的自我升級,也推動了金融的發(fā)展與創(chuàng)新,實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)與金融的共生共榮。
　　
　　目前,當?shù)亟鹑跈C構(gòu)已通過直接與間接的方式為明陽的產(chǎn)業(yè)發(fā)展累計提供接近300億元金融支持。在明陽身上,企業(yè)與金融機構(gòu)的全方位互動體現(xiàn)得淋漓盡致。
　　
　　護航實體經(jīng)濟成長
　　
　　作為能源企業(yè),明陽風電對資金的需求量大,上下游產(chǎn)業(yè)鏈條長。在風電產(chǎn)能擴張的特殊時期,當?shù)劂y行創(chuàng)新“商行”業(yè)務理念,致力于創(chuàng)新服務、對接企業(yè)需求。當?shù)劂y行組織團隊到明陽風電及其上下游合作企業(yè)進行實地調(diào)研,深入研究企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈條與資金結(jié)算模式,創(chuàng)新全貿(mào)易鏈條融資產(chǎn)品,最大化滿足明陽風電在產(chǎn)能擴張過程中低成本、大金額的資金需求。
　　
　　“在明陽風電成立之初,我們就率先與企業(yè)開展授信合作。”談起與明陽風電的合作,建設銀行中山市分行副行長王凱告訴記者,多年來,該行一直致力于創(chuàng)新服務、對接企業(yè)需求,并在探索實踐中逐步形成了“明陽模式”。
　　
　　作為能源企業(yè),明陽風電有其特有之處,一方面是對資金的需求量大;另一方面是上下游產(chǎn)業(yè)鏈條長?；诖?2009年,建行中山市分行引入子公司建信租賃為明陽風電辦理了全國首筆風電行業(yè)設備融資租賃,發(fā)放9000萬元,打通了產(chǎn)業(yè)鏈上供方、銷方之間的融資渠道。另外,針對明陽風電采購量較大、供應商較為集中的特點,為該客戶辦理定向保理業(yè)務,滿足企業(yè)采購階段的融資要求;針對明陽風電下游客戶信譽良好的特點,為該客戶辦理了商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務,助客戶快速回籠資金,支持了明陽風電業(yè)務快速增長。
　　
　　截至2016年11月末,建行中山市分行為該集團提供流動資金貸款、簽發(fā)銀行承兌匯票、非融資類保函、項目融資和融資租賃等表內(nèi)外、長短期融資產(chǎn)品支持,授信余額約20億元。
　　
　　不僅如此,在風電產(chǎn)能擴張的特殊時期,當?shù)劂y行還創(chuàng)新“商行”業(yè)務理念,完成了角色的重要轉(zhuǎn)變。
　　
　　2008年,隨著明陽集團與國內(nèi)五大電力公司的深入合作,風機訂單不斷增加,但企業(yè)產(chǎn)能擴張遭遇了資金瓶頸。如何通過可控的財務成本獲得足夠的周轉(zhuǎn)資金,是擺在明陽集團風電產(chǎn)業(yè)大發(fā)展道路上的最大難題。
　　
　　彼時,工商銀行中山分行組織團隊到明陽風電各生產(chǎn)基地、上下游合作企業(yè)進行實地調(diào)研,深入研究企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈條與資金結(jié)算模式,率先在同業(yè)中創(chuàng)新“訂單項下全封閉無縫連接”全鏈條的融資模式,針對同一訂單項下的各環(huán)節(jié),對風場投標、原材料采購、風機生產(chǎn)、風機運輸、裝機、驗收全過程中的物流與資金流特點,按照“企業(yè)自籌20%、下游收款30%、銀行融資50%”的思路設計了“投標階段投標保函+中標后的履約保函+采購端票據(jù)融資+交貨發(fā)票融資、保函+交貨后保理融資+全階段流貸支持”的全貿(mào)易鏈條融資產(chǎn)品,并對貨款回籠實現(xiàn)全封閉管理的風險控制措施,最大化滿足明陽風電在產(chǎn)能擴張過程中低成本、大金額的資金需求。
　　
　　對接企業(yè)高速發(fā)展
　　
　　互信互利的戰(zhàn)略伙伴關系,是企業(yè)與銀行雙方的共同追求。在明陽風電加速發(fā)展的過程中,當?shù)毓ば信c建行并未簡單地局限在傳統(tǒng)的信貸概念中,而是將創(chuàng)新作為服務的內(nèi)核,最大限度地發(fā)揮資源優(yōu)勢。無論是企業(yè)啟動上市計劃還是在其上市之后,當?shù)劂y行都為明陽風電提供全方位、一體化的金融支持與服務,助其進一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低財務成本、拓展融資渠道,支持了其后續(xù)發(fā)展及轉(zhuǎn)型。
　　
　　企業(yè)的加速發(fā)展,為其帶來更多的戰(zhàn)略考量,也促成銀行最大限度地發(fā)揮資源優(yōu)勢。
　　
　　2009年,明陽風電全面啟動上市計劃,明陽集團面臨著拓展市場實現(xiàn)財務目標、引入戰(zhàn)略資金搭建股權(quán)架構(gòu)的雙重壓力。作為明陽集團的業(yè)務主辦行,工商銀行開始主動整合內(nèi)部資源,牽頭工銀國際控股有限公司、工銀金融租賃公司與明陽集團簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議、香港資本市場全面戰(zhàn)略合作備忘錄、金融租賃合作協(xié)議、國際業(yè)務合作協(xié)議等一系列協(xié)議,為明陽集團提供“商行+投行”、“境內(nèi)+境外”全方位、一體化的金融支持。
　　
　　2009年,工銀國際控股有限公司向明陽風電直接投資5000萬美元,為明陽風電搭建股權(quán)架構(gòu)、整合內(nèi)部資源、完善管理體系、整理上市材料提供了專業(yè)顧問服務。同樣,建行也依托建銀國際投資1620萬美元入股明陽風電,支持其股份制改造。更重要的是,憑借工商銀行和建設銀行在國際市場的影響力及渠道資源,增強了各類機構(gòu)投資者對明陽風電的信心,為明陽風電上市路演與募資提供了“品牌戰(zhàn)略”支持。
　　
　　上市之后,明陽的發(fā)展再一次提速,集團面臨著降低成本、提升利潤的經(jīng)營要求。王凱介紹,“當時風電行業(yè)正處于洗牌重整的時期,風電機組的單價及利潤下降,行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸。有效降低融資成本成為明陽集團與各家金融合作機構(gòu)不斷磨合探討的問題。”在了解到企業(yè)的這些問題后,建行中山市分行為明陽風電承銷10億元中期票據(jù)業(yè)務,支持其后續(xù)的發(fā)展及轉(zhuǎn)型。工行中山市分行則與明陽集團共同探討設計短期融資券發(fā)行方案,僅用4個月的時間,就完成了盡調(diào)、報批與發(fā)行,獨家承銷了明陽集團12億元短期融資券業(yè)務,助其進一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低財務成本,拓展明陽風電的融資渠道。
　　
　　“銀行與明陽能一起走到今天,得益于銀行可以不簡單地局限在傳統(tǒng)的信貸概念中,可以將 ‘創(chuàng)新’作為服務的內(nèi)核。”對于銀企之間的合作,張傳衛(wèi)感慨,“互信互利的戰(zhàn)略伙伴關系,應該是雙方都追求的。”
　　
　　深化全方位金融服務
　　
　　從明陽風電轉(zhuǎn)型發(fā)展的進程來看,技術(shù)鴻溝需要企業(yè)自身解決,而金融上的鴻溝還是要靠銀行不斷創(chuàng)新產(chǎn)品服務模式,為集團量身定制一體化、全方位的金融服務。對如今的明陽風電來說,“拿到錢”的問題早已解決。銀行要考慮的,是怎樣幫助企業(yè)在第一時間拿到更低成本的資金,降低企業(yè)生產(chǎn)成本;是如何簡化流程,最高效地提供資金以及更多金融服務。這種配合與服務,構(gòu)建出了企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展與銀行挖掘自身潛能的雙贏局面。
　　
　　“需要資金,更需要金融創(chuàng)新。”張傳衛(wèi)認為,對如今的明陽來說,“拿到錢”的問題早已解決。銀行要考慮的,是怎樣幫助企業(yè)在第一時間拿到更低成本的資金,降低企業(yè)生產(chǎn)成本;是如何簡化流程,最高效地提供資金以及更多金融服務。
　　
　　從明陽風電轉(zhuǎn)型發(fā)展的進程來看,技術(shù)鴻溝需要企業(yè)自身解決,而金融上的鴻溝還是要靠銀行不斷創(chuàng)新產(chǎn)品服務模式,為集團量身定制一體化、全方位的金融服務。
　　
　　例如,隨著國內(nèi)風電行業(yè)競爭日趨激烈,“提供融資租賃”成為五大電力集團下屬大型風場招標的通行條款。為此,工銀金融租賃公司與明陽風電緊密合作,合計為明陽風電競標華能集團、華電集團、大唐集團等風場項目提供超50億元金融租賃支持。
　　
　　近幾年,伴隨著企業(yè)國際化腳步的加快,銀行也在跨境結(jié)算、便捷匯劃等方面創(chuàng)新業(yè)務。“2015年,我們給明陽風電成功辦理了跨境人民幣雙向資金池業(yè)務,為集團境內(nèi)外成員企業(yè)之間開展跨境人民幣資金余缺調(diào)劑和歸集業(yè)務。”王凱告訴記者,該行幫助明陽風電一類的跨國集團打通境內(nèi)外資金合規(guī)入境渠道,讓境外的資金可以合規(guī)、便捷地進入境內(nèi),降低集團綜合融資成本,還可以將集團境內(nèi)外盈余資金歸集,提高集團內(nèi)部資金運用效率,實現(xiàn)資金收益最大化。
　　
　　創(chuàng)新服務還在繼續(xù)推進。2015年年底,明陽風電開始啟動回歸中國資本市場進程,建行中山市分行提供了包括并購貸款、并購重組財務顧問、跨境資金存托監(jiān)管、百易安交易資金監(jiān)管、人民幣跨境支付和跨境購匯通等一攬子綜合金融服務,為明陽風電私有化成功完成起到了舉足輕重的作用。
　　
　　企業(yè)有需求,銀行就會想方設法尋找解決渠道。在明陽的身上,銀行將“商行+投行”、“境內(nèi)+境外”、“股權(quán)+債權(quán)”、“融資+融智”的理念及工具運用到了極致。這種配合與服務,構(gòu)建出企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展與銀行挖掘自身潛能的雙贏局面。實體經(jīng)濟與金融業(yè)共同成長,也體現(xiàn)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要義。
　　
　　資料鏈接
　　
　　2008年,明陽風電與建設銀行廣東省分行簽署20億元銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議;
　　
　　2008年,工商銀行深入上下游產(chǎn)業(yè)鏈條與資金結(jié)算模式,率先在同業(yè)中創(chuàng)新訂單項下全鏈條無縫連接的融資模式,助力風電產(chǎn)能擴張;
　　
　　2009年,工商銀行完成明陽股權(quán)質(zhì)押信托業(yè)務,也是中山市第一單民營企業(yè)股權(quán)質(zhì)押信托;
　　
　　2009年,建信租賃完成了中國風電融資租賃的第一單廠商租賃業(yè)務,開創(chuàng)了中國風電融資租賃的先河;
　　
　　2009年,建設銀行完成了達茂旗項目的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn),也是中山市首筆商業(yè)承兌貼現(xiàn)業(yè)務;
　　
　　2009年,明陽風電與工商銀行廣東省分行簽署了50億元全方位金融戰(zhàn)略合作協(xié)議。工商銀行運用了“投行開路、商行跟上”,產(chǎn)業(yè)上下游全鏈,全產(chǎn)品全功能的全方位合作模式;
　　
　　2009年,工銀國際入股明陽風電;
　　
　　2009年至2010年,工銀租賃作為融資戰(zhàn)略合作伙伴,為明陽下游客戶累計發(fā)放貸款超過50億元人民幣,有效促進了企業(yè)訂單銷售,加速資金回籠;
　　
　　2010年,建銀國際入股明陽風電;
　　
　　2012年,建行承銷的明陽10億元3年期中期票據(jù)成功發(fā)行,開創(chuàng)了中山民營企業(yè)發(fā)債之先河;
　　
　　2015年,工商銀行承銷的明陽12億元1年期的短期融資券成功發(fā)行;
　　
　　2015年,建行中山市分行為明陽風電成功辦理了跨境人民幣雙向資金池業(yè)務。明陽風電是廣東省首批獲得資金池資格的企業(yè),極大地便利了該公司境內(nèi)外資金調(diào)撥;
　　
　　2015年,建行中山市分行為明陽風電美國上市公司回歸中國資本市場提供了包括并購貸款、并購重組財務顧問、跨境資金存托監(jiān)管、百易安交易資金監(jiān)管、人民幣跨境支付和跨境購匯通等一攬子綜合金融服務;
　　
　　2016年,明陽風電10億元綠色中期票據(jù)成功注冊,由建設銀行和中信銀行承銷,同時也是廣東省境內(nèi)第一筆綠色債券。