風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商將是最為直接的受益者:接入問題解決將直接推動(dòng)利用小時(shí)數(shù)的提升,同時(shí)考慮到去年是小風(fēng)年,今年利用小時(shí)回升趨勢(shì)將更為明顯。去年各省平均利用小時(shí)數(shù)僅為1920小時(shí),相比風(fēng)電場(chǎng)設(shè)計(jì)利用小時(shí)為2100-2200來看,提升空間仍然有200-300小時(shí)。在普遍20-30%凈利率下,對(duì)風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商的業(yè)績(jī)彈性將在40-60%。我們重點(diǎn)建議關(guān)注港股上市的風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商包括龍?jiān)措娏?中國(guó)風(fēng)電;
　　接入問題解決過程中關(guān)注儲(chǔ)能的投資機(jī)會(huì):從國(guó)家電網(wǎng)第一條風(fēng)光儲(chǔ)來看,70%用了鋰電池,20%為鈉硫電池,10%為液釩電池。相對(duì)來看鋰電池仍然是技術(shù)上投入最多的方向。建議重點(diǎn)關(guān)注鋰電池儲(chǔ)能試點(diǎn)的鋪開進(jìn)度和速度。抽水蓄能和燃?xì)廨啓C(jī)作為電網(wǎng)級(jí)的調(diào)峰電源適用于大規(guī)模調(diào)峰,是電網(wǎng)消納風(fēng)電的主要方式,隨著風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量的逐年提升,未來電網(wǎng)級(jí)調(diào)峰電源的投資也將逐步加大;
　　關(guān)注接入相關(guān)的電力電子投資機(jī)會(huì):風(fēng)電瞬時(shí)波動(dòng)可以通過電力電子方式來進(jìn)行平滑的。風(fēng)電場(chǎng)配套的設(shè)備主要為無功補(bǔ)償。SVG 由于其快速反應(yīng)特點(diǎn)更加適合用于風(fēng)電補(bǔ)償場(chǎng)合,將成為未來風(fēng)電的標(biāo)配。同時(shí)風(fēng)電接入加強(qiáng)了對(duì)風(fēng)電場(chǎng)低電壓穿越能力(LVRT)的要求。我們認(rèn)為對(duì)風(fēng)電變流器和整機(jī)的門檻都有明顯提升。另一方面風(fēng)電接入投資上提出了對(duì)風(fēng)電預(yù)測(cè)的要求。在風(fēng)電相關(guān)電力電子領(lǐng)域,我們重點(diǎn)推薦和重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的為思源電氣,榮信股份,國(guó)電南瑞。