11月15日，中船科技（SH600072，股價13.04元，市值96.01億元）召開2022年第一次臨時股東大會，審議通過了重大風電資產重組的相關議案。
新華社圖
據此前公告，中船科技擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買中國海裝、中船風電、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣全部或部分股份，交易完成后，上市公司將直接或間接持有上述5家公司100%股權，標的資產交易對價共計91.98億元，其中4.55億元為現(xiàn)金支付，其余以發(fā)行7.68億股、交易價格為11.39元/股的方式進行支付。
“規(guī)模決定市場地位，上市公司效益肯定會提升的。”11月15日，中船科技董事長周輝向《每日經濟新聞》記者表示，加入風電資產后，存量的業(yè)務不會變，因為兩者之間是有關聯(lián)性的，業(yè)務也協(xié)同，但公司的重心是新能源，從規(guī)模角度來說，風電在營收中的占比會增加較多。中船科技將擁有風電全產業(yè)鏈業(yè)務，包括開發(fā)、裝備、運維等，行業(yè)競爭力優(yōu)于做單一環(huán)節(jié)的企業(yè)，且抗市場風險的能力也更強一點。
“風電資產注入后，業(yè)績怎么會下降，只有上升。”在股東大會召開前，中船科技董秘黃來和與來到現(xiàn)場的投資者交流。投資者普遍關心重組對股價的影響，黃來和表示：“股價是市場行為，但可以看到我們今后的資產價值是翻倍（增長的），上市公司原有的凈資產是40億元、利潤1億元，裝進來的資產是92億元、利潤6億元。”
風電資產預計明年注入 科技屬性進一步增強
自2017年重組轉型以來，中船科技努力將公司建設成為中國船舶集團旗下的高科技、新產業(yè)發(fā)展平臺。
2021年底，中船科技啟動重大資產重組，擬收購中國海裝、中船風電、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣5家標的企業(yè)股權，這意味著中船科技在設計、勘察、咨詢及監(jiān)理和工程總承包業(yè)務基礎上，新增風電新能源產業(yè)，科技屬性得到進一步增強。
“可惜上半年受新冠疫情影響，相關審計、評估、盡調工作在半年有效期內無法完成，發(fā)行股份的交易價格也因此失效。”黃來和在會前交流中解釋了重組事項推進遲緩的原因，稱公司根據（定價基準日）前120個交易日股票交易均價的90%進行定價，但新冠疫情使得工作人員無法趕赴工程地點，導致上半年收入及利潤不及預期，因此從12.50元/股調整為11.39元/股。
今年10月，中船科技披露了更新后的重組報告書及摘要，但原定于10月25日舉行的股東大會，又因疫情等因素影響未能完成相關審批取得工作而一延再延。11月14日，公司公告收到了國務院國有資產監(jiān)督管理委員會下發(fā)的相關批復，原則同意公司本次資產重組及配套融資的總體方案。
歷時11個月，重組議案終于走到了股東大會審議環(huán)節(jié)。會后，周輝向《每日經濟新聞》記者表示：“股東大會后，我們近期就準備報會了，接下來等待證監(jiān)會方面的排期與反饋意見，預計今年年底前后可能會有消息。”
“標的進來是明年的事情。”黃來和告訴記者，今年公司的業(yè)績表現(xiàn)依舊由工程業(yè)務板塊支撐，到明年，包括資產、利潤、凈資產收益率在內的各方面的財務指標會有質的提升。
根據公告，以2022年上半年財務指標為基準，重組后（備考）上市公司資產總額為390.31億元，營業(yè)收入為91.35億元，歸母凈利潤為3.22億元，這三大指標變動率分別為415.01%、545.78%、631.66%。
根據提交股東大會審議的相關議案，中船科技將根據交割日發(fā)生的時間與標的公司協(xié)定三年業(yè)績對賭期。而針對今后并入的全資子公司管理機制等問題，黃來和表示：“我們對子公司更多會側重于考核、戰(zhàn)略、資金的管理，日常經營以子公司獨立管理為主。”
將擁有風電全產業(yè)鏈業(yè)務 有助于提升效益
今年上半年，中船科技的業(yè)務開展受到疫情影響。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.15億元，同比增長27.76%，實現(xiàn)歸母凈利潤4404.41萬元，同比下滑41.84%，主要系子公司中船九院部分工程設計、勘察、咨詢、監(jiān)理項目毛利減少，計提壞賬準備同比增加所致。今年第三季度，公司營收同比小幅下滑0.75%，歸母凈利潤則同比大幅上升95.62%。
3月份開始，全國多地受新冠疫情波及，“影響很大，無法按原計劃安排工作”，黃來和希望在場股東理解工程項目推進受阻的難處，他向記者表示：“此前上海地區(qū)疫情影響較大，項目部人員出行受阻，目前只是物流稍微受到一些影響，第三季度收入（微降）是因為業(yè)內通常會在第四季度集中結賬。”
另外，有股東關心近期密集披露的房產出售問題。據此前公告，去年12月，上市公司以578.73萬元的成交價出售了廈門11處房產，剩余的位于上海、深圳、重慶等地的多處房產尚未征集到意向受讓方，后于今年6月再次公開掛牌，依舊無果，又于今年10月公開掛牌，以不低于6834.95萬元處置15處房產。公司表示，若轉讓成功，將對公司當期利潤產生積極影響。
那么，上述房產為何集中出售？又為何部分房產無人接盤？對此，黃來和向《每日經濟新聞》記者解釋稱，因為這些房產是20年前買的老房子，用于項目部員工的辦公與住宿，后來項目做完了，房子留下來了，到現(xiàn)在租金收益不高，公司不做資產管理業(yè)務，結合當下房產市場價格走勢，就決定出售。各地房產價格波動不一，廈門房價較為平穩(wěn)，相對容易賣出，但由于受其他城市房價變化影響，而且國企對資產處置的評估、備案流程相對較長，因此難以跟上市場定價。這是屢次掛牌后終止的原因。
剔除上述歷史遺留問題，中船科技認為，本次重組完成后，注入的風電、光伏等相關新能源領域資產將會借助上市公司的資本平臺推進板塊發(fā)展，有利于上市公司的結構調整。黃來和告訴記者，風電前景廣闊，相關應用正在加速拓展，比如制氫、儲能、養(yǎng)殖等，相關技術正在投入研發(fā)，隨著風電技術的外溢，擁有海上風電優(yōu)勢的中船科技有望探索更多“風電+”的應用場景。
“規(guī)模決定市場地位，上市公司效益肯定會提升的。”周輝表示，加入風電資產后，存量的業(yè)務不會變，因為兩者之間是有關聯(lián)性的，業(yè)務也協(xié)同，但公司重心是新能源，從規(guī)模角度來說，風電在營收中的占比會增加較多。
周輝進一步表示，中船科技將擁有風電全產業(yè)鏈業(yè)務，包括開發(fā)、裝備、運維等，行業(yè)競爭力優(yōu)于做單一環(huán)節(jié)的企業(yè)，且抗市場風險的能力也更強一點。
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