提及新能源發(fā)電，你大概會先想到光伏。過去20年間，中國完成了從光伏大國，向光伏強國的華麗蛻變。
其實還有一種與光伏并列的能源發(fā)電方式，那便是風電。彭博新能源財經(jīng)曾預測，到2050年，風電將與光伏共占全球發(fā)電量半壁江山。在英、德等歐洲國家，風電是清潔能源首選。而在中國，盡管風電規(guī)模尚不如光伏，但從總量來說，我國已是風電第一大國。
與“小巧”的光伏電池片不同，風機組葉片動輒二三十米以上。更大的產(chǎn)品形態(tài)，決定了這個行業(yè)迭代周期慢，更看重廠商長期技術(shù)積累和沉淀。因而，風電賽道的選手，多為資金實力雄厚的國企。
電氣風電，便是能源巨頭上海電氣的子公司。2018年，以50.9%的市場份額，電氣風電成為海上風電霸主。在陸上風電方面，電氣風電亦位居行業(yè)前列。
如光伏一樣，風電行業(yè)亦存在周期性強、政策作用力大等特點。那么，面對周期、政策這些“外力”，電氣風電競爭力幾何？能否在波動中保持高成長？
風電巨頭 稱霸海上
“惟江上之清風…取之不盡，用之不竭，是造物者之無盡藏也”。東坡先生《前赤壁賦》中的名句，道出了風能之核心優(yōu)勢——總量豐富且環(huán)保。此外，隨著技術(shù)不斷成熟，度電成本持續(xù)降低，風能逐漸成為新能源重要分支。
當前，中國已是風電第一大國。2019年，無論是新增還是累計裝機量，中國都是全球第一，且累計裝機量已連續(xù)10年保持了10%以上的高增長態(tài)勢。
但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度考察，風電在中國的起步及發(fā)展，晚于全球市場。因此，為了追趕上全球最先進廠商步伐，我國廠商多采用“引進-消化-吸收-再創(chuàng)新”的經(jīng)典路徑。電氣風電即是如此。
2005年起，電氣風電先后與德國先進風機廠商aerodyn和DEWIND簽署合作協(xié)議，引進對方陸上風電產(chǎn)品。2015年，公司又與西門子合作，借對方研發(fā)平臺設計風機組件。在與全球合作過程中，電氣風電逐漸培養(yǎng)了自己的核心技術(shù)：
陸上風電方面，電氣風電是國內(nèi)首批掌握自主技術(shù)，并投運實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電的廠商；海上風電方面，電氣風電更是創(chuàng)下了多個第一記錄：2010年，安裝了國內(nèi)首個完全自主開發(fā)、單機容量最大的海上風機組；2020年，在廣東汕頭成功安裝運行了國內(nèi)功率最大的海上風機；2018年，以50.9%的市占率位列全國海上風電第一。
從業(yè)績狀況來看，電氣風電海、陸風機表現(xiàn)卻相差甚遠。海上風機產(chǎn)品收入逐年穩(wěn)步增長，陸上風機營收卻波動頻頻。2018年，陸上風機營收縮水一半以上，毛利率下滑亦十分嚴重。受此影響，電氣風電凈利潤甚至出現(xiàn)虧損。
一邊是穩(wěn)步擴張的海上風電，一邊卻是起伏波動的陸上風電，為何兩者表現(xiàn)如此懸殊？
搶裝潮開啟，龍頭先受益
2018年，風電競爭性配置政策頒布，競標電價的規(guī)則倒逼風機廠商頻頻壓價，加劇競爭態(tài)勢。在小功率機領(lǐng)域，競爭更是白熱化。電氣風電2X系列產(chǎn)品業(yè)績便很能說明此問題：2018年，該款產(chǎn)品營收縮水60%，毛利率從15.65%暴跌至3.98%。
快速下滑的態(tài)勢，隨著2019年陸風搶裝潮的開啟，才逐漸扭轉(zhuǎn)：
風電產(chǎn)業(yè)日漸成熟之際，政策“有形之手”也在加速退出。2020年是陸上風電補貼的最后期限，因此，自2019年該信息釋放之后，陸上風電開始了退坡前的“沖刺”。前三季度，國內(nèi)公開招標量同比增長108.5%，超過以往全年招標總量。從價格來看，9月2.5MW風機投標均價，較2018年價格低點回升17%。因此，整機廠商迎來了難得的“量價齊升”好時機。
但這波機遇，卻不是為所有廠商準備。
從競爭格局來看，行業(yè)集中度還在不斷提升：排名前五的風機整機廠新增裝機市場份額，已從2013年的54.1%提升至2018年的75%；排名前十的風機廠商，該數(shù)值更是從77.8%升至90%。補貼不斷退去，具備規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢的廠商存活下來，且越來越好。
這次的搶裝潮中，頭部廠商勢必會借助規(guī)模優(yōu)勢，搶占有限的供應鏈資源。根據(jù)預測，2020年主機交付量約36GW，以金風科技、電氣風電為首的前五大廠商，將貢獻約75.56%的裝機量。
2019年，隨著電氣風電更大功率3.0X新機型推出，其裝機量排名進一步提升至全國前五，占據(jù)了6%的市場份額。未來，電氣風電還擬籌資用于更大功率機型研發(fā)，以保持優(yōu)勢地位。
而在海上風電方面，當前正值“十三五”規(guī)劃快速增長期，累計裝機量連續(xù)五年增速超過40%，為電氣風電創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展空間。公司新開發(fā)的7X大功率先進產(chǎn)品，2019年營收7.8億，較上年翻了4倍?？梢灶A見，隨著行業(yè)高增長態(tài)勢的持續(xù)，電氣風電海上業(yè)務還將保持快速成長。
將目光放至更長遠的未來，當2020年過后搶裝潮散去，陸上風電“降溫”是必然。那時電氣風電該如何應對？
打造全生命周期服務
風機全生命周期服務商，是電氣風電給自己的新定位。
靠一次性賣產(chǎn)品獲取收入的模式，總會隨著市場逐漸飽和而成長受限。若能轉(zhuǎn)變?yōu)轱L機全生命周期服務商，靠維護服務持續(xù)收費，電氣風電將開辟新成長空間。
產(chǎn)品后服務市場，有著巨大發(fā)展前景：
根據(jù)《中國風電后市場發(fā)展報告2018》，按風電機組質(zhì)保期平均5年測算，到2018年底，裝機5年以上的機組約9141萬千瓦，占當年總裝機量的43.6%。這一占比與2013年相比，增長近7.7倍。這些過了質(zhì)保期的風機，必將產(chǎn)生大量維修替換需求。當前，市場上已出現(xiàn)了一批第三方維修服務機構(gòu)。
電氣風電作為風機龍頭廠商，項目經(jīng)驗豐富，從事后服務有著天然的優(yōu)勢。此次申報科創(chuàng)板，電氣風電擬籌資4.9億，用于搭建風機測評平臺與運維平臺，為其打入后服務市場作準備。
作為能源巨頭上海電氣“之子”，電氣風電自然也不一般：它是中國風電前五，更是海上風電龍頭。而縱觀整個行業(yè)，陸上搶裝風潮已至，海上發(fā)展正在加速。以龍頭之資源優(yōu)勢，再加上技術(shù)、服務方面持續(xù)精進，電氣風電將迎來新一輪高速成長。
