新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則暫不會(huì)影響整體估值體系，基于太保今年業(yè)務(wù)的較快增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善以及強(qiáng)大的資本實(shí)力支撐，維持對(duì)太保的“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)27元。

　　廣發(fā)證券：給予“買入”評(píng)級(jí)

　　新準(zhǔn)則下預(yù)計(jì)公司利潤提升幅度最高，預(yù)期新準(zhǔn)則下2009、2010年每股收益分別為1.07元、1.23元，目標(biāo)價(jià)36.9元(隱含2010年30倍PE)，給予“買入”評(píng)級(jí)。

　　上海證券：維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

　　保費(fèi)收入增速全面轉(zhuǎn)正，年末收官符合預(yù)期。2009年公司業(yè)績(jī)將根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行調(diào)整，預(yù)計(jì)受影響程度較?。淮送?，公司資本金實(shí)力大增，2010年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力較大，維持公司“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

　　海通證券(16.97,-0.19,-1.11%)：維持“買入”評(píng)級(jí)

　　由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司利潤表提升幅度目前難以判斷，暫維持對(duì)公司2009年、2010年每股收益分別為0.71元和0.80元、每股內(nèi)含價(jià)值分別為10.14元和12.26元的預(yù)測(cè)。維持“買入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)32.33元。

　　中煤能源(11.77,0.09,0.77%)(601898)

　　首發(fā)價(jià)格16.83元，最新復(fù)權(quán)收盤價(jià)12.13元，股價(jià)偏離首發(fā)價(jià)-27.93%；該股最新總市值1584.41億元，去年前三季度每股收益為0.37元。

　　煤炭石油概念、H股概念、次新股概念、大盤概念、滬深300概念、新能源概念、中字頭概念、煤化工概念、中證100概念。

　　中國第二大煤炭企業(yè)：以2006年收入和原煤產(chǎn)量計(jì)，公司是中國第二大煤炭企業(yè)，公司擁有豐富的煤炭?jī)?chǔ)量、先進(jìn)的開采和洗煤技術(shù)及設(shè)施，并不斷擴(kuò)展煤炭生產(chǎn)業(yè)務(wù)；2009年1-12月原煤產(chǎn)量10856萬噸，同比增長(zhǎng)8.2%，焦炭產(chǎn)量443萬噸，煤礦裝備產(chǎn)值582529萬元，同比增長(zhǎng)29.6%，煤炭貿(mào)易量9676萬噸，同比增長(zhǎng)9.1%。

　　國內(nèi)最大的煤礦裝備制造商：公司為全國最大煤礦裝備制造商，具有優(yōu)秀的煤礦設(shè)計(jì)能力，是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最完善的綜合型煤炭企業(yè)，公司所屬的中煤張家口煤礦機(jī)械公司和中煤北京煤礦機(jī)械公司是國內(nèi)最知名的兩家煤礦裝備制造公司，在全國煤礦裝備制造商中名列前茅。

　　最大獨(dú)立機(jī)焦生產(chǎn)企業(yè)：公司焦炭產(chǎn)能450萬噸，是中國最大的獨(dú)立機(jī)焦生產(chǎn)企業(yè)。

　　東方證券：維持“增持”評(píng)級(jí)

　　公司產(chǎn)能長(zhǎng)期擴(kuò)張潛力大，維持2009年—2011年每股收益預(yù)測(cè)分別為0.62元、0.75元、0.86元，目前動(dòng)態(tài)市盈率在16倍左右，處于行業(yè)平均水平，考慮到公司作為煤炭行業(yè)龍頭，未來增長(zhǎng)潛力大，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。

　　中銀國際：維持“買入”評(píng)級(jí)

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年11月公司煤產(chǎn)量下滑，暫時(shí)維持預(yù)測(cè)不變，目前對(duì)該股A股和H股均維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　中國石油(12.88,0.03,0.23%)(601857)

　　首發(fā)價(jià)格16.7元，最新復(fù)權(quán)收盤價(jià)13.64元，股價(jià)偏離首發(fā)價(jià)-18.32%；該股最新總市值23939.14億元，去年前三季度每股收益為0.44元。

　　煤炭石油概念、H股概念、大盤概念、滬深300概念、CDM項(xiàng)目概念、中證100概念。

　　最大的原油和天然氣生產(chǎn)商：公司是我國油氣行業(yè)占主導(dǎo)地位的最大的油氣生產(chǎn)和銷售商，公司擁有大慶、遼河、新疆、長(zhǎng)慶、塔里木、四川等多個(gè)大型油氣區(qū)，其中大慶油區(qū)是我國最大的油區(qū)，也是世界最高產(chǎn)的油氣產(chǎn)地之一。

　　成品油生產(chǎn)商：公司是我國最大的石油產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售商之一，已形成了多個(gè)大規(guī)模的煉廠，其中包括3個(gè)千萬噸級(jí)煉廠，2009年1-9月共加工原原油6.07億桶，同比下降5.5%，生產(chǎn)汽油、柴油和煤油5391.0萬噸，同比下降3.0%，生產(chǎn)乙烯204.9萬噸，同比增長(zhǎng)3.4%。

　　成品油銷售商：公司具有覆蓋全國的成品油終端銷售網(wǎng)絡(luò)。2009年1-9月集團(tuán)銷售汽油、柴油和煤油7,317萬噸，同比增長(zhǎng)4.7%。

　　增持股份：截至2009年9月21日，控股股東中國石油集團(tuán)增持計(jì)劃已實(shí)施完畢，其通過上海證券交易所證券交易系統(tǒng)累計(jì)增持公司股份24251.94萬股，約占公司總股本的0.13%；另外，下屬公司還通過香港聯(lián)合交易所增持公司21605.6萬股H股股份，增持完成后，中石油集團(tuán)共持有1583.8億股股份，約占公司總股本的86.54%(2010年1月證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)豁免中石油集團(tuán)應(yīng)履行的要約收購義務(wù))。

　　CDM項(xiàng)目(清潔發(fā)展機(jī)制)：旗下遼陽分公司N2O減排項(xiàng)目，年轉(zhuǎn)讓減排量1037.6632萬噸二氧化碳當(dāng)量；國外合作方為高盛等。

　　國泰君安：維持“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)

　　維持對(duì)2009年和2010年每股收益的預(yù)測(cè)，分別為0.65元和0.83元。目前，上海證券交易所平均市盈率在28倍，考慮到中石油是A股總市值最大的股票，成長(zhǎng)性不如小股票，可以對(duì)應(yīng)市場(chǎng)平均估值水平打折扣?？紤]到融資融券有望推出，對(duì)大盤股的需求會(huì)迅速放大。即使給予2010年22倍市盈率，目標(biāo)價(jià)在18元，維持“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。

　　海通證券：維持“增持”評(píng)級(jí)

　　預(yù)計(jì)2009年-2011年公司原油實(shí)現(xiàn)價(jià)格分別為52、62、70美元/桶的假設(shè)前提下，未來三年的每股收益分別為0.65元、0.84元和0.91元。公司仍在積極進(jìn)行上游油氣資源并購，以增強(qiáng)上游實(shí)力，同時(shí)下游煉化業(yè)務(wù)規(guī)模也在穩(wěn)步擴(kuò)張，繼續(xù)維持“增持”的投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16-18元。

　　中國神華(601088)