中國風(fēng)電材料設(shè)備網(wǎng)：龍源于11月6日公布其2014年10月的初步營運(yùn)數(shù)據(jù)。10月的風(fēng)力發(fā)電輸出同比上升6.0%，而1到10月的月風(fēng)力發(fā)電同比增長達(dá)1.0%。在政府政策支持，發(fā)電容量增加和利用小時數(shù)持續(xù)改善下，我們?nèi)匀豢春眯袠I(yè)長期前景。維持對龍源的買入評級及現(xiàn)金流折現(xiàn)為基礎(chǔ)的目標(biāo)價9.4元。
　　龍源公布10月風(fēng)力發(fā)電輸出同比上升6.0%。
　　龍源于11月6日公布其2014年10月的初步營運(yùn)數(shù)據(jù)。風(fēng)力發(fā)電輸出同比上升6.0%，火電輸出同比下降11.7%，及其他可再生能源(包括太陽能和生物質(zhì))發(fā)電輸出同比下降49.0%。
　　全國地區(qū)風(fēng)速轉(zhuǎn)好，導(dǎo)致整體風(fēng)電輸出增加。
　　整體風(fēng)電輸出增加主要是由于華北主要省份的風(fēng)電輸出錄得顯著改善，如遼寧(同比上升42.6%)、山東(同比上升76.1%)、新疆(同比上升36.5%)及寧夏(同比上升96.1%)。10月華南和華東地區(qū)之風(fēng)電輸出也錄得上升，如云南(同比上升75.3%)、貴州(同比上升143.3%)、及山西(同比上升22.1%)，使我們相信風(fēng)速轉(zhuǎn)強(qiáng)屬全國性事件。相對9月/8月份同比下降-16%/-24%，10月份之風(fēng)資源明顯好轉(zhuǎn)。
　　今年基數(shù)較低，預(yù)計明年復(fù)蘇強(qiáng)勁。
　　由于今年風(fēng)速異常低，我們預(yù)計龍源電力14年風(fēng)力發(fā)電同比增速將只有低個位數(shù)。由于該公司計劃在15年上半年新增加約2GW 之風(fēng)電裝機(jī)容量，而如果我們假設(shè)風(fēng)速明年回復(fù)正常，那龍源之風(fēng)力發(fā)電數(shù)據(jù)應(yīng)該會于明年錄得強(qiáng)勁復(fù)蘇。
　　維持其買入評級及現(xiàn)金流折現(xiàn)為基礎(chǔ)的目標(biāo)價9.4元。
　　雖然1到10月風(fēng)力發(fā)電輸出只略微上升1%，我們相信龍源于今年第四季會加速裝機(jī)步伐，在政府政策支持，發(fā)電容量增加和利用小時數(shù)持續(xù)改善下，我們?nèi)匀豢春眯袠I(yè)長期前景。維持對龍源的買入評級及現(xiàn)金流折現(xiàn)為基礎(chǔ)的目標(biāo)價9.4元。國信證券(香港)金融控股有限公司