本周觀點：國網(wǎng)充電站建設(shè)大提速，建議大幅回調(diào)后繼續(xù)關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈：國家電網(wǎng)公司啟動了在京港澳高速、京滬高速和青銀高速沿線建設(shè)電動汽車充電站的計劃，完工時間表大幅提前，若能按時完成將極大地擴展電動汽車出行里程。建議關(guān)注萬馬電纜（002276）、國電南瑞（600406）。光伏：國家能源局堅定發(fā)展分布式光伏，目前正在討論研究分布式發(fā)電支持政策的調(diào)整；我們認(rèn)為，目前市場對分布式光伏的預(yù)期已經(jīng)較低，但政策推進(jìn)的力度不會減弱，預(yù)計二季度將陸續(xù)有項目落地，重點關(guān)注林洋電子（601222）。
　　多晶硅、硅片、太陽能電池價格均下跌。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計，上周PV級多晶硅均價下跌1.01%，多晶硅硅片價格下跌1.1%，太陽能電池價格下跌0.78%。
　　上海風(fēng)電補貼政策出臺，海上風(fēng)電每度補貼0.2元?！渡虾Ｊ锌稍偕茉春托履茉窗l(fā)展專項資金扶持辦法》顯示：風(fēng)電補貼標(biāo)準(zhǔn)分為陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電，其中陸上風(fēng)電補貼標(biāo)準(zhǔn)為0.1元/千瓦時，海上風(fēng)電為0.2元/千瓦時。優(yōu)先利好在海上風(fēng)電領(lǐng)域擁有深厚技術(shù)儲備的公司，如中天科技(600522)、天順風(fēng)能(002531)等。
　　一季度棄風(fēng)量下降近半，風(fēng)能回暖繼續(xù)。國家能源局最新發(fā)布的2014年一季度國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)“體檢”報告顯示：今年一季度風(fēng)電并網(wǎng)裝機同比增長24%，較去年同期明顯提升。在檢驗風(fēng)電行業(yè)“健康度”的核心指標(biāo)棄風(fēng)量方面，一季度風(fēng)電全行業(yè)棄風(fēng)電量同比下降近一半。
　　投資策略：光伏：行業(yè)復(fù)蘇趨勢不變，長期關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源（300274），分布式關(guān)注愛康科技（002610）、林洋電子（601222），集中式關(guān)注特變電工（600089）、中利科技（002309）。電池：維持對駱駝股份（601311）的“買入”評級，建議關(guān)注新宙邦（300037）等鋰電池材料企業(yè)的投資機會。
　　風(fēng)險提示：經(jīng)濟下滑；政策支持低于預(yù)期；新能源汽車發(fā)展低于預(yù)期。