9月份用電量大幅上升 1-9月份,全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量26510.89億千瓦時(shí),比去年同期增長(zhǎng)1.9%;全國(guó)全社會(huì)用電量26635.46億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)1.40%。值得注意的是,9月份,我國(guó)工業(yè)用電量進(jìn)一步回升。前三季度全國(guó)工業(yè)用電量為19272.60億千瓦時(shí),同比下降1.80%;1-8月份的數(shù)據(jù)則為下降2.98%。
    電力設(shè)備投資繼續(xù)增長(zhǎng) 1-8月份我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)總投資僅為1897億元,9月份新增投資300億元左右。按照往年經(jīng)驗(yàn),預(yù)計(jì)今年我國(guó)電網(wǎng)將實(shí)際完成總投資3600億元左右,其中南網(wǎng)900億元,國(guó)網(wǎng)2700億元。國(guó)家電網(wǎng)實(shí)際投資額較之前提出的目標(biāo)有較大的差距。預(yù)計(jì)明年隨著財(cái)政政策地位的進(jìn)一步增強(qiáng)以及電價(jià)改革的加速,電網(wǎng)投資將進(jìn)一步加速。關(guān)注相關(guān)輸配電企業(yè),如特變電工、置信電氣、鑫龍電器等。
    風(fēng)電轉(zhuǎn)型已悄然開始 從資源稟賦和電網(wǎng)吸納兩個(gè)方面來(lái)看,我們認(rèn)為2020年我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)總量達(dá)到1.5億千瓦的目標(biāo)是較為現(xiàn)實(shí)的,這意味著未來(lái)十年從國(guó)內(nèi)裝機(jī)容量上看,風(fēng)電行業(yè)增長(zhǎng)率基本為零。但另一方面,風(fēng)機(jī)產(chǎn)品從陸上到海上的轉(zhuǎn)型、風(fēng)機(jī)企業(yè)的海外布局,以及不斷提升的資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)為提升風(fēng)機(jī)產(chǎn)品價(jià)格、打開風(fēng)電行業(yè)增長(zhǎng)空間奠定了基礎(chǔ)。我們認(rèn)為一些大型企業(yè)有望在這一變化中實(shí)現(xiàn)彎道超車。關(guān)注上海電氣、湘電股份。