大金重工(002487)
　　核心觀點(diǎn)：風(fēng)電募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，獲得海外客戶訂單，業(yè)績(jī)有望走出拐點(diǎn)。
　　1、風(fēng)電業(yè)務(wù)訂單放量在即：隨著蓬萊項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，公司風(fēng)電設(shè)備制造能力得到進(jìn)一步加強(qiáng)，除了國內(nèi)訂單外，已經(jīng)獲得部分國家海外客戶訂單。另外，公司新建和在建基地共5 個(gè)，且新擴(kuò)張的都為輕資產(chǎn)基地，降低投入的前提下將獲得新的訂單和利潤(rùn)增長(zhǎng)。
　　2、貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)合計(jì)近7 億元，具備資本運(yùn)作想象空間。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)。我們認(rèn)為大金重工風(fēng)電塔筒業(yè)務(wù)生產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)能產(chǎn)量充足、管理精細(xì)，預(yù)計(jì)2015-2017 年EPS為0.13、0.17、0.21 元，考慮公司新產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)效應(yīng)逐步體現(xiàn)，采取PB 估值，參考同行業(yè)可比估值，按照2014 年5 倍PB，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)14.40 元；另外公司貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)合計(jì)近7 億元，不排除有外延式擴(kuò)張的可能，首次給予增持評(píng)級(jí)。