節(jié)能減排倒逼能源革命加速，以風電為代表的可再生能源迎來歷史性機遇:2014年能源戰(zhàn)略與氣候應對政策接連出臺，節(jié)能減排壓力倒逼中國加速能源革命。2013年末非化石能源占一次能源消費比重為9.8%，2015年11.4%、2020年15%、2030年20%的目標將加速新能源裝機。在當前宏觀經濟下行壓力較大的背景下，清潔能源作為能源結構乃至整個經濟結構調整的依托之一，正被寄望成為托起未來經濟“穩(wěn)增長”的新支點。預期出臺的配額制將力促2015年可再生能源的裝機規(guī)模與裝機節(jié)奏超預期，也為其“十三五”需求增長提供了保障，可再生能源將迎來新的歷史性發(fā)展機遇。
風電發(fā)展從“有序”升級為“大力”，戰(zhàn)略地位顯著提升:國家能源局局長吳新雄在2014年12月25-26日的全國能源工作會議明確提出“大力發(fā)展風電”，相對于上一年“有序發(fā)展風電”的表述，態(tài)度明顯發(fā)生巨大轉變。事實上，早在10月22日舉行的2014北京國際風能大會上，國家能源局新能源和可再生能源處長李鵬就表示，“十三五”期間，風電有望逐步改變當前廣被視作“替代能源”的地位，上升為未來扛鼎國家能源結構調整主體的地位。風電戰(zhàn)略地位的提升在全國能源工作會議上得到了進一步驗證。
2015年風電裝機有望繼續(xù)超預期增長，配額制與海上風電打開新空間:2014年國內政策強力支持，輸電通道加速建設，棄風限電問題進一步好轉，這一趨勢將延續(xù)至2015年，運營商盈利有望持續(xù)改善。風電上網(wǎng)電價下調方案出臺在即，預計下調幅度為0.02元/kWh，大幅低于意見稿的0.04元/kWh;運營商有動力在電價下調前將風電場建成并網(wǎng)以鎖定高電價，預計已核準未建成項目超過40GW，因此2015年行業(yè)將持續(xù)搶裝。
結合配額制預期出臺、海上風電開始啟動，我們判斷2015年需求有望進一步增至22-24GW，由此帶來的量價齊升將為制造商創(chuàng)造巨大的盈利彈性。同時預期出臺的配額制政策與即將啟動的海上風電，為國內風電市場打開了新的增長空間，有利于提升整個風電板塊的估值。
新疆區(qū)域跨越式發(fā)展利好新疆風電產業(yè)，“一帶一路”助推公司國際化:新疆風能、太陽能、石油、天然氣、煤層氣、煤炭資源豐富，是中國能源資源戰(zhàn)略基地，是我國風電產業(yè)的發(fā)源地，2013年以來風電新增裝機遙遙領先。新疆哈密是國家重點打造的千萬千瓦級風電基地之一，2014年哈密地區(qū)開工規(guī)模超過3GW，年底累計裝機近4GW，基地建設駛入快車道。
原新疆維吾爾自治區(qū)黨委副書記、政府主席努爾白克力接替吳新雄擔任國家能源局局長，表明中央對于新疆能源工作的高度認可，也有利于保障未來新疆地區(qū)的能源發(fā)展支持力度，哈密風電基地建設有望進一步提速，帶動整個新疆風電產業(yè)快速發(fā)展;公司作為新疆最大的風電企業(yè)，有望顯著受益。同時，新疆地處“一路一帶”戰(zhàn)略的核心區(qū)域，是我國西北的戰(zhàn)略屏障、對外開放的重要門戶、實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的重點地區(qū)、戰(zhàn)略資源的重要基地。公司作為國內風機龍頭，已經具備國際競爭力，風機出口量快速增長，有望成為“一路一帶”戰(zhàn)略的實際受益者。
