風(fēng)電板塊上市公司中，我們最看好的仍然是東方電氣（600875行情,愛股）和金風(fēng)科技（002202行情,愛股），原因如下：
　　進(jìn)口替代：2008年內(nèi)資合資企業(yè)占據(jù)了風(fēng)電整機(jī)市場(chǎng)76％的市場(chǎng)份額，較2007年的56％大幅提升。預(yù)計(jì)2009年進(jìn)口替代的趨勢(shì)仍將延續(xù)，內(nèi)資份額將達(dá)83％。主要原因是：（1）內(nèi)資廠商的技術(shù)、工藝逐步成熟，國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈趨于完善；（2）市場(chǎng)走向充分競(jìng)爭(zhēng)，用戶價(jià)格敏感度上升。盡管根據(jù)我們此前的分析，價(jià)格和毛利率并不會(huì)出現(xiàn)大幅下滑，但國(guó)際廠家的價(jià)格劣勢(shì)將進(jìn)一步壓縮其市場(chǎng)空間。
　　行業(yè)整合：市場(chǎng)的超預(yù)期景氣延緩了行業(yè)整合的到來(lái)，3大行業(yè)龍頭的份額在2008年為57％，預(yù)計(jì)09、10年將會(huì)維持在這一水平。但2012年后國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)必將趨于平穩(wěn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)走向整合將是長(zhǎng)期的必然。只有少數(shù)龍頭企業(yè)能夠長(zhǎng)期保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位。
　　國(guó)際市場(chǎng)：全球風(fēng)電強(qiáng)國(guó)中，除中國(guó)外幾乎全部擁有世界級(jí)的風(fēng)電設(shè)備企業(yè)。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備龍頭僅用3年時(shí)間，即在本土市場(chǎng)戰(zhàn)勝了國(guó)際巨頭。待其擁有了成熟的技術(shù)、工藝和產(chǎn)業(yè)鏈配套能力，擁有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和持續(xù)研發(fā)能力，必將進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)，并因此提升長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，進(jìn)一步拉開與國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的差距。