我國風(fēng)電裝機(jī)增長迅速，未來五年仍然是我國能源戰(zhàn)略的重要一環(huán)：2006~2010年風(fēng)電總裝機(jī)容量從260萬kW增長到4182.7萬kW，2010年新增風(fēng)電裝機(jī)1600萬千瓦,累計裝機(jī)容量和新增裝機(jī)容量均居世界第一。能源局提出要積極發(fā)展風(fēng)電，有序推進(jìn)大型風(fēng)電基地建設(shè)，加快海上風(fēng)電開發(fā)，大力解決風(fēng)電消納問題。業(yè)界對2020年我國風(fēng)電裝機(jī)的預(yù)期從1.5億千瓦逐漸上調(diào)，預(yù)期達(dá)到2.3億千瓦。
       并網(wǎng)瓶頸逐漸緩解
       經(jīng)過了爆發(fā)式高速成長之后，區(qū)域電網(wǎng)特別是北方電網(wǎng)中風(fēng)電占比迅速提升，使得風(fēng)電消納能力的問題逐漸凸顯。
由于風(fēng)電的不穩(wěn)定性和不可控制，無法按照事先定好的功率曲線進(jìn)行發(fā)電，從而對電網(wǎng)穩(wěn)定性形成“污染”。故在用電高峰期，電網(wǎng)不得不對風(fēng)電進(jìn)行強(qiáng)制限電來降低風(fēng)電出力，這導(dǎo)致了風(fēng)機(jī)的空轉(zhuǎn)，大大降低了風(fēng)場的盈利能力。
解決電網(wǎng)的瓶頸問題主要方案是運用各種儲能和補(bǔ)償方式來平滑風(fēng)電的波動。解決接納問題的進(jìn)度正在加速：4月初《風(fēng)電并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》已完成初稿，并征求業(yè)界意見。預(yù)計10月將頒布。我們認(rèn)為如果文件發(fā)布將對解決風(fēng)電并網(wǎng)問題有巨大的指導(dǎo)性意義，同時如果能伴隨政策的強(qiáng)制性實施，風(fēng)電接入瓶頸有望得到改善。在瓶頸緩解之后，不排除風(fēng)電裝機(jī)容量有進(jìn)一步超預(yù)期的可能。
      風(fēng)電變流器基本依賴進(jìn)口
      風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率不斷提高，但少數(shù)關(guān)鍵、核心部件仍然需要進(jìn)口：風(fēng)電變流器是風(fēng)力發(fā)電中不可或缺的環(huán)節(jié)，是通過整流、逆變原理將不穩(wěn)定的風(fēng)電變換成為電壓、頻率、相位符合并網(wǎng)要求的電能的控制裝置。目前，風(fēng)電變流器95%依賴進(jìn)口,國產(chǎn)化率急待提高。
風(fēng)機(jī)整機(jī)價格逐漸走低，整機(jī)廠商毛利率不容樂觀，倒逼變流器國產(chǎn)化過程提速：2010年風(fēng)機(jī)報價繼續(xù)下滑，10月份開標(biāo)的張家口項目，最低報價已經(jīng)跌破4000元/千瓦，成本壓力進(jìn)一步增大。
國產(chǎn)風(fēng)電變流器價格比國外產(chǎn)品低約三分之一，可以有效降低整機(jī)成本，在日益明顯的成本壓力下，變流器國產(chǎn)化的要求更加迫切。
      國產(chǎn)替代是增長動力
      目前國外企業(yè)占據(jù)國內(nèi)95%以上的市場份額，排名靠前的包括ABB、CONVERTEAM(Alstom)、AMSC和EMERSON。國外品牌基本上均為世界著名的電力電子公司所研發(fā)，其產(chǎn)品經(jīng)過較長時間的實踐檢驗，性能表現(xiàn)穩(wěn)定、安全。但是價格較高，平均售價約為110萬～130萬元左右，一般比國產(chǎn)變流器價格高20%-30%。同時國外提供的風(fēng)電變流器基本為通用型，需要根據(jù)不同的情況進(jìn)行調(diào)節(jié)，易用性和性價比并不是最優(yōu)的。同時，國外售后服務(wù)的成本較高，為維護(hù)造成了額外的負(fù)擔(dān)。
國產(chǎn)化起步較早的公司和與下游整機(jī)廠密切合作的公司將在變流器國產(chǎn)化過程中占有優(yōu)勢：變流器國產(chǎn)化進(jìn)程剛剛拉開序幕，是一個漸進(jìn)的過程，還有很長的路要走。兩類公司較占優(yōu)勢，一類是起步早，已經(jīng)開始小批量生產(chǎn)的企業(yè)，如：合肥陽光、九洲電氣、清能華福，占有先發(fā)優(yōu)勢；另一類是風(fēng)電整機(jī)廠商或與整機(jī)廠商合作的變流器廠商如：東方日立、海得控制、金風(fēng)科技、大全集團(tuán)，變流器的下游是整機(jī)生產(chǎn)商，變流器的測試和掛網(wǎng)試運行也離不開整機(jī)生產(chǎn)商，因此，整機(jī)廠向上游延伸或與整機(jī)廠商合作開發(fā)無疑會縮短測試和試運行的時間，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。
      目前風(fēng)電變流器仍然是國產(chǎn)化的短板，國內(nèi)企業(yè)均處于產(chǎn)品研制或小規(guī)模試產(chǎn)階段，進(jìn)口產(chǎn)品仍然占據(jù)著較大的市場份額。從長期來看關(guān)鍵零部件的降價將增強(qiáng)風(fēng)電的經(jīng)濟(jì)性，從而推動整個行業(yè)的發(fā)展。變流器占比雙饋風(fēng)機(jī)的成本約10%-12%，占比直驅(qū)風(fēng)機(jī)的成本約17%-20%。我們認(rèn)為國產(chǎn)化后變流器成本將有20%左右的降幅，這將為整機(jī)成本帶來2%-3%左右的降幅。
      但是由于風(fēng)電變流器對電力電子控制方面的技術(shù)含量高，同時需要掛靠整機(jī)企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行半年以上的掛網(wǎng)測試調(diào)節(jié)，市場集中度高于其他風(fēng)電零部件，所以其價格下跌的速度和幅度均將十分有限。