產(chǎn)能整合加速，風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)格局開(kāi)始好轉(zhuǎn)
　　風(fēng)電大型企業(yè)集中度出現(xiàn)上升趨勢(shì)
　　2005~2009年行業(yè)的高增長(zhǎng)帶來(lái)了大量中小企業(yè)的涌入，行業(yè)的產(chǎn)能逐漸過(guò)剩，在產(chǎn)能過(guò)剩的基礎(chǔ)上，雖然國(guó)內(nèi)需求仍然維持快速的增長(zhǎng)，但是競(jìng)爭(zhēng)的激烈造成招標(biāo)價(jià)格的逐漸下滑，到2010年風(fēng)機(jī)整機(jī)招標(biāo)價(jià)格首次跌至4000元/kw以下的水平，大部分風(fēng)電整機(jī)企業(yè)面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)，在利潤(rùn)率大幅下滑的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)開(kāi)始逐漸退出，市場(chǎng)集中度開(kāi)始提升。其中龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額也出現(xiàn)了逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，2013年新增裝機(jī)中前十大風(fēng)電整機(jī)供應(yīng)商所占的市場(chǎng)份額已經(jīng)從2012年的約80%上升到接近90%。
　　而對(duì)于風(fēng)機(jī)整機(jī)企業(yè)來(lái)講，龍頭企業(yè)金風(fēng)科技的整機(jī)市占率從2012年的19%上升到2013年25.7%。而華銳由于風(fēng)機(jī)質(zhì)量問(wèn)題頻發(fā)，市場(chǎng)份額已經(jīng)迅速下降，而二線的明陽(yáng)、遠(yuǎn)景、湘電呈現(xiàn)市場(chǎng)占比快速增長(zhǎng)的局面。
零部件商雖然未有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但是由于近幾年風(fēng)電呈現(xiàn)的低利潤(rùn)率的情況，行業(yè)的“洗牌”效應(yīng)也會(huì)逐漸顯現(xiàn)，我們預(yù)計(jì)零部件企業(yè)也呈現(xiàn)集中度逐漸提升的過(guò)程。
　　風(fēng)電政策仍存在重大利好刺激
　　電力配額制是潛在利好，今年有望推出
 　　近幾年，雖然國(guó)家一直對(duì)于風(fēng)電進(jìn)行調(diào)研，并且也推出了一系列有利于風(fēng)電的政策，但是在風(fēng)電并網(wǎng)等問(wèn)題上更多時(shí)候類(lèi)似“隔靴搔癢”，并沒(méi)有解決實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題。
　　而由于環(huán)保和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，目前國(guó)家能源局正在制定《電網(wǎng)消納可再生能源配額》的政策，即在未來(lái)各省的上網(wǎng)容量中必須要包含一部分可再生能源的比例，目前該規(guī)劃正在制定過(guò)程中，如果配額制出臺(tái)，將有可能極大的改善存量較大的風(fēng)電裝機(jī)的并網(wǎng)，從而提升風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商開(kāi)工建設(shè)部分省區(qū)還未建設(shè)的項(xiàng)目，有可能帶動(dòng)裝機(jī)需求進(jìn)一步回升。
　　海上風(fēng)電有可能統(tǒng)一標(biāo)桿電價(jià)
　　今年除了可再生能源電力配額制之外，還有另一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)政策，即海上風(fēng)電的標(biāo)桿電價(jià)有可能推出。過(guò)去海上風(fēng)電都采用特許權(quán)招標(biāo)的模式，特許權(quán)招標(biāo)的形式加大了電價(jià)的不確定性，也制約了運(yùn)營(yíng)商的建設(shè)熱情，因此海上風(fēng)電發(fā)展速度，而標(biāo)桿電價(jià)推出將有效緩解這一局面。從目前了解的情況來(lái)看，海上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)有可能定在0.80元/度，根據(jù)運(yùn)營(yíng)商的調(diào)研反饋，該標(biāo)桿電價(jià)將保證運(yùn)營(yíng)商獲得超過(guò)8%以上的IRR水平，已經(jīng)具備吸引力。